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打破剛兌之后買啥理財產品

欄目:產業    發布時間:2018-07-27 10:24

專家建議風險承受力低者 可以考慮結構性存款

深圳商報記者 謝惠茜

“最近P2P雷潮不斷,一聽到銀行理財門檻降了,我趕緊把錢提出來去買銀行理財產品了。”深圳市民任先生跟記者說道。

這并非個例。在近日銀保監會發布《商業銀行理財業務監督管理辦法(征求意見稿)》(下文簡稱《意見稿》)以來,市民邁入新理財時代。

打破剛兌是為了投資資金更安全

備受關注的是公募產品門檻降至1萬元的決定。

《意見稿》指出,要實行分類管理,區分公募和私募理財產品。將單只公募理財產品的銷售起點,由目前的5萬元降至1萬元。這對于普通投資者來說,無疑是一大利好。

“銀行理財產品的5萬元購買門檻執行已久,高門檻將很多投資者阻擋在門外,尤其是年輕及低收入用戶群體,如今門檻由5萬元大幅下降至1萬元,使得銀行理財更加‘平民化’,可以容納更多的投資群體,同時也可以緩解銀行的資金來源壓力。”融360理財分析師劉銀平指出。

劉銀平稱,結合資管新規和銀行理財細則來看,普通投資者受到的影響主要有:

一是產品打破剛性兌付,向凈值化發展,以后預期收益類產品將退出市場,取而代之的是凈值型理財產品;

二是保本理財退出市場,部分銀行會發行保本的結構性存款作為替代品,不過前提條件是銀行需要具備衍生品交易資格;

三是90天以內的封閉式理財退出市場,以后封閉式理財產品的期限將會逐漸拉長,普遍在6個月以上甚至更長;

四是區分公募產品和私募產品,面向普通投資者發售的公募產品門檻由5萬元大幅降至1萬元。

“監管的目的主要在于去杠桿、防風險,雖然理財產品打破剛兌,但從投資的角度而言,公募理財產品要回歸穩健理財的本質,比如禁止發行分級理財產品、非標投資受限等,所以以后銀行理財控風險的能力會更強,投資者的資金也會更加安全。”劉銀平表示。

股份制銀行的凈值型理財產品收益率較高

劉銀平同時也指出,雖然預期收益類理財產品要退出,但是實際上今后投資者能買到的理財產品類型更加多樣化,包括現金管理類產品、封閉式凈值型產品、開放式凈值型產品等。即使沒有預期收益率,但銀行一般都會展示產品的歷史收益率或業績基準,給投資者提供參考。

她還建議,對風險承受能力不高、追求資金絕對安全的投資者而言,保本理財退出之后可以考慮結構性存款,產品保本不保息,從產品的到期收益來看,平均收益率還是要明顯高于同期限的定期存款的。

對流動性要求比較高的投資者,建議考慮開放式凈值型理財,這類產品今后的發行量將會逐漸增加。相對于貨幣基金而言,開放式凈值型理財有一個很大的優勢,那就是基本上不限額,可以進行大額資金買入與賣出,提現到賬的時間也很快。

另外,“資管新規過渡期截止到2020年底,在此之前的保本理財、90天內封閉式理財仍會發售,投資者可以繼續購買。凈值型理財產品的轉型不會那么快,所以近一兩年內,封閉式預期收益類產品仍然會占據市場主流,目前國有銀行、股份制銀行的凈值型理財比例更高,投資者想買凈值型理財,可以考慮這兩類銀行。從收益率來看,國有銀行理財收益率偏低,股份制銀行和部分城商行的收益率較高,而且資管能力相對較強,建議優先考慮。”

來源:互聯網    
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